Новый обвал цен на нефть. Главное :: Экономика :: РБК
Мировые цены на нефть снова обрушились почти на 7%, как и неделю назад. Трейдеры опасаются повторения сценария 2014 года, когда нефть в ноябре–декабре обвалилась на 33%
Фото: Christian Hartmann / Reuters
- Обвал на нефтяном рынке продолжается: по итогам торгов вторника, 20 ноября, фьючерсы на североморскую нефть Brent упали на $4,26 (-6,4%) и закрылись на отметке $62,53 за баррель, фьючерсы на американскую нефть WTI упали на $3,77 (-6,6%) и завершили день на уровне $53,43.
- По ходу торговой сессии котировки Brent падали максимально на 7,6%, до $61,71 — самого низкого уровня с декабря 2017 года.
- С начала октября цена Brent упала на 28%, WTI — на 30%.
Что стало причиной?
- Поводом к новому обвалу нефтяных котировок стало общее бегство инвесторов из рисковых активов — прежде всего акций. Фондовые индексы США снизились на 1,7–2,2%, и теперь Dow и S&P находятся на 1% ниже уровней начала года.
- Последние два месяца были неудачными для американского рынка акций: инвесторы закладывают в свои прогнозы рост процентных ставок и ожидают ухудшения корпоративных прибылей в 2019 году на фоне торговой войны США и Китая. Крупнейшие технологические компании США, известные под аббревиатурой FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), потеряли за последнее время $1 трлн рыночной стоимости.
- Рынки по всему миру чувствуют себя не очень хорошо: в прошлом месяце капитализация глобального рынка акций сократилась на $8 трлн — игроки опасаются замедления мирового экономического роста.
«Когда фондовый рынок теряет 8–9%, это вызывает в воображении картины слабой мировой экономики, и это способствует ожиданиям более слабого, чем предполагалось, спроса на нефть», — цитирует Reuters президента Ritterbusch and Associates Джима Риттербуша.
- Катализатором падения нефтяных цен во вторник стало заявление президента США Дональда Трампа о двусторонних отношениях Соединенных Штатов и Саудовской Аравии после убийства саудовского журналиста Джамаля Хашкаджи. Недавно американские СМИ сообщили, что ЦРУ пришло к выводу, что убить журналиста в Стамбуле приказал наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман Аль Сауд, но Трамп в своем заявлении дал понять, что Саудовская Аравия остается партнером США независимо от обстоятельств гибели Хашкаджи.
- Риск геополитических трений между Эр-Риядом и Вашингтоном был фактором, поддерживавшим нефтяные котировки, но заявление Трампа устранило этот фактор.
- «Саудовская Аравия является крупнейшим производителем нефти в мире после США. Они тесно работают с нами и проявляют чуткость к моим запросам о том, чтобы поддерживать цены на нефть на разумных уровнях», — эта фраза Трампа послужила источником для спекуляций о том, что США в обмен на снисходительность после убийства Хашкаджи могли заручиться обещанием Саудовской Аравии не сокращать нефтедобычу на декабрьском заседании ОПЕК.
Почему все это напоминает 2014 год?
Теперь инвесторы опасаются повторения сценария 2014 года (тогда в ноябре–декабре цены на нефть упали на 33%), отмечает Bloomberg. Четыре года назад рынок тоже готовился к тому, что ОПЕК сократит нефтедобычу, чтобы поддержать котировки, однако картель решил повременить. На следующий день после разочаровывающего ноябрьского заседания ОПЕК нефтяные цены упали на 10%, а через месяц падение достигло 25%. В 2015 году нефтяные котировки опустились ниже $40 за барр.
- В 2014 году рынок так же быстро, как в этом году — в течение нескольких месяцев, — переключился с ожиданий дефицита нефти на ожидания ее перепроизводства. Как и в середине 2014 года, когда цены на нефть начали длительное падение со $115/барр., рыночный цикл сейчас — это ускорение нефтедобычи и замедление спроса на нефть.
- Еще в феврале текущего года Международное энергетическое агентство предупреждало, что нынешний стремительный рост добычи в США напоминает условия, предшествовавшие ценовому краху 2014 года, когда на рынок хлынула американская сланцевая нефть. В начале ноября добыча нефти в США достигла очередного рекорда — 11,7 млн барр./день.
- Старший рыночный аналитик Reuters Джон Кемп указывает на еще одну параллель с 2014 годом: восстановление американских санкций против Ирана сыграло такую же роль, как в 2014-м перебои с поставками нефти из Ливии и наступление боевиков-исламистов на севере Ирака. Эти события первоначально служили фактором поддержки нефтяных цен (в октябре, перед повторным введением санкций против Ирана, участники рынка всерьез говорили о возможном росте цен до $100/барр.), но затем риски резко уменьшались, открывая дорогу к снижению нефтяных котировок. В 2014 году исламисты не смогли захватить месторождения на севере Ирака, а ливийский экспорт нефти возобновился: сейчас блокады иранского экспорта не произошло, поскольку США в порядке исключения разрешили крупным потребителям иранской нефти продолжать закупки.
- Аналитики ждут заседания ОПЕК 6 декабря, проводя параллели с заседанием 27 ноября 2014 года. Тогда картель стоял перед выбором — ограничить нефтедобычу, чтобы поддержать цены, или отпустить цены вниз, но при этом не сокращать производство и не уступать рыночную долю американским сланцевым конкурентам. В 2014 году ОПЕК выбрал стратегию защиты рыночной доли в ущерб нефтяным ценам. «Если сейчас они не сократят добычу, гарантирую: все повторится, как в 2014 году», — предупреждает директор инвесткомпании Tudor, Pickering, Holt & Co. Майк Брэдли (цитата по Houston Chronicle).
www.rbc.ru
У цены на нефть больше шансов упасть, чем вырасти
Цена на нефть Brent достигла двухлетних максимумов. Аналитики наперебой заявляют о том, что соглашение ОПЕК+ показывает свою эффективность, мировой спрос на нефть растет, а добыча сланцевой нефти сокращается. Однако, некоторые эксперты уверены, что оставшиеся на рынке нефти медведи еще достаточно сильны, чтобы возобновить спад цен на нефть.
Действительно ли на рынке нефти воцарился позитив, и котировки нефти теперь будут только расти, или же высока вероятность возобновления падения цен на нефть? На вопрос журнала Фортрейдер ответила Анна Бодрова, аналитик компании «Альпари».
Без катализатора цена на нефть развернется вниз
— Технически, ценам на нефть ничто не мешает двигаться вверх и дальше — на дневном графике после $58-59 за баррель Brent масса целей. Однако с фундаментальной точки зрения, все основные катализаторы уже отыграны и плавно теряют свою силу. Если рынок в ближайшую неделю не получит драйвера, примерно равного по силе новостям из Курдистана или ОПЕК, баррель начнет разворот вниз.
Котировки нефти Brent
«Ураганные» новости давно учтены в котировках, более того, НПЗ в Соединенных Штатах возвращаются к работе. Статистика по запасам нефти и нефтепродуктов тоже выравнивается – потребность в бензине снижается по мере того, как уходит ажиотаж.
С геополитикой все более-менее понятно: север Ирана теоретически может стать нового горячей точкой и способствовать росту цен на нефть, помимо прочего. Остается ОПЕК, у которого нет реального плана по работе после марта 2018 года, но есть время для разного рода провокационных заявлений и идей.
Получается дилемма. В краткосрочной перспективе велика вероятность сохранения нефти довольно дорогой, но в среднесрочном горизонте все смотрится несколько хуже.
Котировки нефти в режиме онлайн
Форекс прогнозы, аналитика и биржевые новости
Анна Бодрова
Анна Бодрова — один из наиболее цитируемых СМИ аналитиков России и СНГ с 2012 года. Основной специализацией является подготовка обзоров и прогнозов по евро, доллару и рублю, нефтяному рынку и банковской отрасли.
fortrader.org
Нефть рухнула в цене, а рубль держится. Что ждет «Сбербанк»
Самая неоднозначная новость прошедшей недели: нефть упала в цене на 6%, а рубль — почти не отреагировал на это падение. По идее, новость радостная, рубль «слез с нефтяной иглы». Произносить эту фразу нужно исключительно шепотом, чтобы не сглазить.
Но, отбросив суеверия, хочется повторить: с начала прошлой недели нефть просела с 80$ до 75$, а рубль был примерно 65₽ за $ и так и остался на этом уровне по сей день, даже если смотреть на подробный график курса на бирже, а не только на официальный ежедневный курс.
На самом деле позитивного не так много: рубль так же вяло реагирует и на скачки цены не нефть вверх. Напомню, все доходы свыше 40$ за баррель идут в государственные резервы и слабо поддерживают рост экономики. Но прогнозы, как всегда, расходятся в направлении, нефть может как вырасти на дефиците чёрного золота, из-за запрета США на покупку нефти у Ирана, так же может и упасть, если предложение превысит спрос.
Сравнение максимальных скачков курса нефти и курса доллара за неделю.
По субъективным ощущениям, такое поведение курса рубля относительно цены на нефть скорее пугает, чем радует: пока что стоимость барреля высока, рубль стабилен, а Министр Финансов Антон Силуанов вообще заявляет, что скоро мы все и забудем о том, чтобы следить за курсом рубля, на сколько он станет стабилен. НО. Прошлый раз, когда нефть стабильно держалась на уровне выше 75$ был период с лета 2010 до 2014 года, и это закончилось падением рубля. Но падением с 30₽ за доллар. И любой здравомыслящий человек понимает, что если нефть сейчас резко обвалится, то падение будет. И начнётся оно с отметки 65₽ за доллар.
Было бы просто восхитительно, если бы рубль и правда избавился от нефтяной зависимости, и любое падение цены сырья не отзовётся серьёзным обвалом рубля, но верится в это очень слабо. Все уверены, что «в эту сторону» механизм не сработает.
Ранее удалось выяснить, что «Сбербанк» лишит 100% дохода держателей банковских карт с 1 января.
Присоединяйтесь к нам в Twitter, Facebook, ВКонтакте, YouTube, Google+ и RSS чтобы быть в курсе последних новостей из мира технологий будущего.
akket.com
Почему цены на нефть будут падать в 2019 и в последующие годы
Решение США предоставить 8 странам временное разрешение на импорт нефти из Ирана помогло снизить напряжение на рынке нефти. Нефтяные трейдеры больше не говорят о цене 100 долларов за баррель.
Объемы иранского нефтяного экспорта в октябре держались на отметке 1,7 миллионов баррелей в сутки и в ближайшем будущем вряд ли упадут до нуля. Но на этом история не заканчивается. «Разрешение на импорт, хотя и соответствует нашим ожиданиям, не подразумевает, что иранский экспорт стабилизируется на текущем уровне», говорится в исследовании Goldman Sachs от 1 ноября. Снижение поставок нефти из Ирана приведет к дальнейшему ужесточению рыночной конъюнктуры. По прогнозам банка, к концу года экспорт из Ирана может сократиться примерно на 600 тыс. баррелей в сутки.
«В результате, по нашим ожиданиям, мировой нефтяной рынок столкнется с дефицитом к 4 кварталу 2018, что приведет к сужению спредов Brent», полагают в Goldman.
Фактически, в то время как всеобщее внимание приковано к краткосрочным колебаниям цен на нефть, Goldman считает важным присмотреться к фьючерсной кривой.
«По нашему мнению, наиболее значимым последствием нынешнего спада цен на нефть будет параллельное смещение форвардной кривой для сырой нефти. Это совпадает со снижением кривой цен на нефть, в то время как последние тенденции (не столько ущерб из-за Ирана, сколько рост добычи в США и Саудовской Аравии) указывают на то, что в 2019 году не будет необходимости в высокой предельной цене барреля нефти», заявили в банке.
Проще говоря, нефтяные трейдеры неожиданно оказались менее обеспокоены тем, что производители дорогостоящей нефти будут вынуждены экспортировать по предельной цене. Ранее в этом году, в связи с анонсированием санкций против Ирана и охватившим рынок беспокойством по поводу сланцевого месторождения Permian в Техасе, фьючерсные цены на нефть резко выросли: пятилетний прогноз на марку Brent поднялся с 57 долларов за баррель в мае до 68 в сентябре. Это привело к тому, что инвесторы сочли на ближайшие годы необходимым для дорогостоящих сортов нефти экспорт по предельной цене, а для дешевых сортов — по максимально высокой.
Тем не менее, за последние недели пятилетний прогноз на цену марки Brent снизился.
«Отслеживая недавние колебания, мы приходим к выводу, что в настолько высоком уровне предельной стоимости нефти, возможно, больше нет необходимости», пишут аналитики Goldman Sachs.
Для этого существует несколько причин. Согласно исследованию агентства EIA, производство сланцевой нефти в США резко выросло в августе, на 400 тыс. баррелей в сутки превысив показатели предыдущего месяца. Это безусловно важно для текущего момента, поскольку означает, что расширение экспорта значительно превышает ранее ожидавшиеся объемы, с учетом сокращения поставок из Ирана.
Однако это означает также и то, что рост добычи сланцевой нефти в США при нынешнем уровне цен может превзойти прогнозы аналитиков. «В 1-м полугодии 2018 при низких ценах США сумели развивать добычу сланцевой нефти интенсивнее, чем ожидалось ранее. «Узкие места» в разработке бассейна Permian не так существенны, как опасались вначале». В первом полугодии 2018 средняя стоимость нефти марки WTI равнялась 65 долларов за баррель, причем некоторые компании, ведущие добычу в бассейне Permian, скорее всего, продавали по меньшей цене из-за проблем с нефтепроводами. Специалисты Goldman приходят к выводу, что если добыча сланцевой нефти в США продолжит расти теми же темпами, что в этом году, при стоимости нефти WTI в пределах 60 долларов за баррель, цены на нефть на годы вперед окажутся ниже, чем ожидалось ранее.
Еще одной причиной снижения долгосрочных фьючерсных цен является то, что увеличился экспорт из Саудовской Аравии и Ливии. Добыча дешевой нефти в этих двух странах может привести к снижению предельной стоимости нефти за баррель на ближайшие годы. То же касается и Ирана — потери из-за Ирана значительно превысят ожидания.
Результатом этого будет резкий депорт фьючерсной кривой, полагают аналитики Goldman. Долгосрочные инвестиции в нефтяную промышленность становятся более выгодными, таким образом стимулируя приток инвесторов. Это, в свою очередь, будет способствовать росту спотовых цен и краткосрочных фьючерсов. Goldman прогнозирует рост цен на марку Brent до 80 долларов за баррель к концу года.
Тем не менее, в более долгосрочной перспективе цены по-прежнему останутся низкими. По прогнозам инвестиционного банка, к концу 2019 стоимость Brent упадет до 65 долларов за баррель, в связи с устранением основных «узких мест» бассейна Permian. Это позволит ОПЕК сбавить объемы производства и модернизировать резервные мощности. По мнению Goldman, это означает «возврат к опоре на долгосрочные цены на нефть».
Почему цены на нефть будут падать в 2019 и в последующие годы
inosmi.by
Почему падают цены на нефть и чего ждать дальше?
За последний месяц нефтяной рынок разочаровал быков – котировки Brent снизились с недавнего максимума более чем на 15%, дойдя до цены в 70,69 доллара за баррель смеси Brent по состоянию на 8:00 сегодняшнего дня.
Есть несколько причин, объясняющих такую коррекцию.
- Во-первых, после ослабления ограничений добычи в июне странами-участницами соглашения ОПЕК+ крупнейшие страны серьезно нарастили добычу. Россия ставит новые постсоветские рекорды, Саудовская Аравия не отстает, добыча в Ливии находится на 5-летних максимумах.
- Во-вторых, Америка тоже в тренде – страна достигла нового абсолютного максимума, добывая 11,6 млн барр в сутки, тем самым выйдя на первое место в мире среди стран-нефтяных производителей.
- Зеркальным отражением роста добычи является рост товарных запасов нефти – в США они растут 7 недель подряд, уже превысив пятилетнюю среднюю. Кроме того, возобновление американских санкций против Ирана также как ни странно сыграло на руку медведям – США предоставила отсрочку восьми странам – крупнейшим импортерам иранской нефти, тем самым исключив более жесткий сценарий иранского эмбарго, который ожидал рынок. Пока не очень ясно, на какой срок эта отсрочка будет действовать, но понятно, что Иран в перспективе неизбежно снизит добычу на 1,0-1,5 млн баррелей в сутки.
- Еще одним важным фактором коррекции нефти является укрепление американского доллара.
Как пишет агентство Market Watch, инвесторы обеспокоены ростом добычи нефти в Саудовской Аравии, России и США. Страны наращивали добычу накануне введения американских санкций против Ирана, чтобы компенсировать нехватку иранского экспорта после введения ограничений.
Дополнительные санкции США в отношении Ирана, которые охватили экспорт нефти, вступили в силу 5 ноября. При этом госсекретарь США Майк Помпео сообщил, что Вашингтон предоставляет временные исключения из нефтяных санкций Китаю, Индии, Италии, Греции, Японии, Южной Корее, Тайваню и Турции.
«В то время как в последние месяцы все внимание было приковано к санкциям против Ирана и сокращению добычи в Венесуэле, то есть к рискам слишком низкого уровня предложения, сейчас рынок все больше обеспокоен перспективами избыточного предложения», — приводит Market Watch мнение аналитика Julius Baer Норберта Рюкера (Norbert Ruecker).
Издание Financial Times со ссылкой на источники сообщило, что Россия намерена нарастить добычу еще на 300 тысяч баррелей в день к началу следующего года, если Москва и Эр-Рияд не договорятся об ограничении добычи. По данным издания, РФ увеличила с мая суточную добычу нефти на 450 тысяч баррелей, что привело к тому, что был достигнут наивысший показатель по добыче за весь постсоветский период — 11,5 миллиона баррелей в сутки. Днем ранее минэнерго США сообщили, что добыча нефти в стране за предыдущую неделю выросла до 11,6 миллиона баррелей в день.
Неудивительно, что страны-участницы ОПЕК+ вернулись к идее новых ограничений добычи – этот вопрос будет обсуждаться на очередной встрече в Абу-Даби в эти выходные. Если страны вновь договорятся, это позволит стабилизировать нефтяной рынок, и эффективность такой политики уже была доказана – нефть сильно подорожала за последние 2 года с ноября 2016 года. Таким образом, после выходных мы можем увидеть разворот в нефтяных котировках.
Было интересно?
Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:www.exocur.ru
Когда нефть снова упадет? | Investing.com
Цены на нефть уверенно идут вверх по двум причинам: объективной (выработка месторождений и необходимость разработки новых) и субъективной – информационный шум вокруг заморозки нефтедобычи. По факту ее, скорее всего, не случится – о чем явно дал понять провал переговоров в Дохе – так как большая часть сырой нефти все равно продается по рамочным контрактам в обход рынка, однако фактором корректировки этих контрактов – а значит, и цен на фьючерсы – это может быть весомым. Альтернативные источники топлива, как бы привлекательны они ни казались, существенным фактором, влияющим на рост нефти, не являются.
По данным Bloomberg New Energy Finance, в 2015 году инвестиции в «зеленую» энергетику составили рекордные 328 млрд долларов, а в 2016-м же с началом положительного тренда в ценах на нефть денежный поток в сторону возобновляемых источников энергии снизился по совершенно понятным причинам. Во-первых, «зеленые» источники по самым смелым ожиданиям, в прошлом месяце озвученным Международным агентством по возобновляемой энергетике, 30%-ой доли на рынке энергоносителей достигнут не раньше 2030 года, а инвесторов с такими горизонтами планирования найти не просто сложно – невозможно. Во-вторых, инвесторы – люди значительно более практичные, чем принято думать, и идут они туда, где есть рост. Сегодня это нефть, и пока она растет – деньги к «зеленым» не повернутся. Нефтяные фьючерсные контракты на нефть марки на декабрь 2017 года после небольшого падения, связанного с данными Baker Hughes по росту запасов нефти, уже торгуются выше 50 долларов за баррель и спрос на них только растет. Существенную поддержку им оказывают и данные по спросу на бензин в США, в марте выросшему до рекордных 9,25 млн баррелей в сутки.
Казалось бы, все говорит о том, что цены на нефть начали процесс стабилизации и вскоре начнется повторение динамики 2003–2008 годов, когда она неуклонно росла. Трудно говорить о каких-либо конкретных цифрах, но если исходить из теории цикличности рынка, 60–80 долларов за баррель к началу 2017 года казался бы вполне реалистичным сценарием, если бы не ряд факторов и косвенных признаков того, что положительная динамика на рынке может прерваться достаточно скоро.
Главное, что настораживает при анализе инвестиционной активности в нефтяные активы – это слишком уж позитивная риторика со стороны крупных международных инвесторов. Сначала о своем желании инвестировать в российские акции заявил миллиардер Джим Роджерс, мотивировав свое решение тем, что сейчас «все ненавидят российский рынок». А на днях ЕБРР специально созвал журналистов, чтобы сообщить, что из России, несмотря на режим санкций, уходить не собирается – напротив, работа по более 200 проектам, финансирование которых прекратилось в 2014 году, будет продолжена. Наконец, Российский фонд прямых инвестиций отрапортовал о значительном росте интереса со стороны как институциональных, так и частных инвесторов к российским активам. Поводом для этих высказываний стала активная подготовка к продаже долей в «Роснефти» (), «» и «Алроса» (). По опыту наблюдения за риторикой иностранных инвесторов скажу – столь плотный новостной информационный фон в перспективе двух-трех кварталов чаще всего ведет к падению цен на нефть.
Следующее, что настораживает – это мнение Центробанка РФ о сохранении высоких рисков снижения цен на нефть. ЦБ по-прежнему характеризует инфляционные ожидания как высокие и не готов к новым вызовам, случись динамике нефти измениться, потому и оставил ключевую ставку без изменений, хотя по логике вещей для стимулирования кредитования незначительное снижение ключевой ставки на инфляцию, в условиях сохранения хотя бы слабого роста цен на нефть, особо не повлияет. Скорее всего, ни закрепление роста рубля, ни смягчение денежно-кредитной политики в планы регулятора не входит. Нынешний рост цен на фоне провала переговоров с другими странами-экспортерами по заморозке нефтедобычи явно не оценивается регулятором как фактор, внушающий уверенность. Напротив, фактически сразу после фиаско в Дохе появились сообщения о том, что до конца 2016 года на Санкт-Петербургской валютно-товарной бирже начнутся торги нефтяными фьючерсами, номинированными в рублях. Речь идет о фьючерсных контрактах на поставку нефти Urals. Если бы не консервативная политика ЦБ относительно курсовой стоимости рубля, можно было бы подумать, что это стремление российских властей защитить национальную валюту, обеспечив ее главным национальным продуктом. Однако это решение больше похоже на попытку развития нового фактора ценообразования нефти.
Наконец, главный аргумент – это разнонаправленная динамика стоимости акций российских нефтедобытчиков. Бумаги нефтянок большую часть апреля выглядели хуже рынка (лишь к концу месяца на фоне резкого роста цен на нефть марки Brent они несколько подросли), а большую часть мая торговались разнонаправленно. Едва ли их стоимость сдерживается перспективами приватизации. Обычно в процессе подготовки долей к продаже их цены только растут.
Впрочем, даже если заморозка нефтедобычи по факту случится, дефицит рынку не грозит. Главной угрозой в данной связи станут американские компании, которые с января активно готовятся к наращиванию нефтедобычи. Амбициозные планы и по бурению нескольких сотен новых скважин явно говорят о том, что США намерены использовать возросшую рентабельность нефтедобычи для возобновления работы нефтедобывающей индустрии в объемах 2013 года. Сложности в слиянии и (Антимонопольный комитет США не одобрил сделку и явно дал понять, что шансов на ее осуществление немного) это подтверждают – стране, собирающейся демпинговать на рынке нефти, ограничение конкуренции не нужно.
Другими словами, если прежде главным источником демпинга на рынке была Саудовская Аравия, уже в январе 2017 года к ней могут присоединиться США. Иран с его 4 млн баррелей в сутки вряд ли станет драйвером снижения цен на нефть, хотя настроение страны с самой низкой на настоящий момент себестоимостью добычи барреля нефти (в среднем 7 долларов за баррель) также не стоит недооценивать. Вероятность убыточности нефтяных фьючерсных контрактов в обмен на новые рынки американских нефтепромышленников явно не пугает. Для возвращения к работе 60% выведенного из строя оборудования и создания более 100 000 рабочих мест вполне достаточно, а эти процессы, судя по динамике занятости в США (с февраля она неуклонно растет), начались именно в январе 2016-го. Потому рассчитывать на хороший 2017 год нефтяному рынку не стоит.
Даниил Егоров, руководитель управления торговых стратегий Dukascopy Bank SA, эксклюзивно для Investing.com
ru.investing.com
причины, возможные последствия. Чем грозит падение цены на нефть России? :: BusinessMan.ru
Стоимость нефти, как и других основных энергетических ресурсов, имеет прямое влияние на экономические процессы в мире. Значительное падение цен на нефть для стран стран-потребителей стало благом, а для экспортеров чуть ли не катастрофой. Но так ли все печально на самом деле? Давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть России.
Причины падения стоимости
Прежде всего давайте рассмотрим основные причины падения цен на нефть. Ведь только определив первопричины, можно спрогнозировать дальнейший ход событий, и их последствия.
Ни для кого не секрет, что в 2014 году произошло резкое падение мировых цен на нефть, которое, по большому счету, продолжается до сих пор, сменяясь короткими периодами незначительного повышения стоимости. Данное явление уже приобретает долгосрочный характер.
Главные причины падения цен на нефть эксперты называют следующие:
- падение уровня спроса;
- сланцевая революция;
- боевые действия на Ближнем Востоке;
- спекуляции на рынке;
- разочарование инвесторов;
- укрепление доллара.
Каждая из вышеназванных причин имеет различный уровень влияния на падение стоимости черного золота, но при этом все они вносят свою лепту в этот процесс.
Подробный анализ причин
Снижение спроса на нефть в первую очередь вызвано кризисными явлениями, которые сейчас происходит в мировой экономике. Это означает, что снижается уровень производства, а значит, и потребления нефтепродуктов. В первую очередь это касается замедлением роста экономики стран ЕС и Китая.
Сланцевая революция также внесла свой вклад в падение цен на нефть. Передовые технологии, которые позволяют добывать сланцевую нефть, ранее практически недоступную, привели к увеличению предложения на рынке, что не может не повлиять на снижение стоимости.
Казалось бы, что боевые действия на Ближнем Востоке, наоборот, должны способствовать росту цен на нефть. Собственно, так и было в большинстве предыдущих военных конфликтов. Но на этот раз различные группы боевиков, нуждаясь в живых деньгах, начали продавать нефть, добываемую на контролируемых ими территориях, по демпинговым ценам. Конечно, этот факт влияет на падение цен на нефть, хотя и является далеко не главным фактором.
Спекуляции на рынке способны повлиять в краткосрочном периоде на падение нефтяных котировок. В долгосрочном периоде этот фактор играет все-таки незначительную роль.
В предыдущие годы цена на нефть взлетела на заоблачные высоты. Инвесторы массово скупали нефтяные фьючерсы. Но как только цена начала падать, они стали так же стремительно стараться избавиться от них, что, в свою очередь, добавило масла в огонь.
Конечно, не последнюю роль в падении цены на нефть играет объективное укрепление доллара. Ведь мировые котировки формируются именно относительно американской валюты, а если она дорожает, то остальные активы падают в цене.
К вышеуказанному перечню некоторые эксперты добавляют и политические версии. Например, часто можно слышать заявления о том, что падение цен на нефть вызвано сговором США и Саудовской Аравии против России. Но эти версии носят конспирологический характер и серьёзными аналитиками не рассматриваются.
Хронология падения
За последнее десятилетие мир привык к высоким ценам на черное золото. Так, в 2008 году цена на нефть марки Brent достигла максимума и приблизилась к отметке в 150 долл./баррель. Правда, после начала мирового финансового кризиса она значительно упала, но затем вновь пошла в рост и до середины 2014 года превышала 100 долл./баррель.
Но именно с этого момента началось её новое обвальное падение. К концу 2014 года её стоимость уже была в районе $60. А в феврале 2016 года цена достигла минимума, опустившись за отметку $30. Впрочем, в настоящее время цена на нефть опять стала показывать рост, но временное ли это явление или долгосрочная тенденция, пока сказать трудно.
Прогнозы
Давайте теперь рассмотрим основные прогнозы специалистов о том, как будет себя вести стоимость нефти в ближайшем будущем.
Среди аналитиков нет однозначного мнения по этому поводу. Одни из них считают, что стоимость черного золота в 30 долларов за баррель – это дно. На этом падение цен на нефть прекратится, и они резко пойдут вверх.
Другие эксперты, наоборот, утверждают, что цене вполне по силам побить новые рекорды. Самые смелые из них говорят о том, что даже стоимость в 20 долларов за баррель может оказать не пределом. Небольшие подорожания нефти, которые периодически происходят, специалисты, разделяющие данную точку зрения, считают временным явлением.
Поэтому в настоящей ситуации дать точный прогноз о дальнейшем поведении котировок черного золота довольно затруднительно.
Последствия снижения стоимости
Теперь давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть для мировой экономики в целом и для отдельных стран. Это очень важно для осознания возможных экономических последствий данного процесса. Отдельно остановимся на том, чем грозит падение цены на нефть России.
Прежде всего нужно уяснить, что на мировом рынке нефти существуют два вида стран: экспортеры и импортеры. Первые главным образом продают добытое черное золото, а вторые – покупают. Причем совсем не обязательно те страны, которые закупают нефть, не имеют её запасов на своих территориях. Так, США и Китай занимают, соответственно, третье и четвертое место в мире по объемам добычи нефти. Но, несмотря на это, являются в основном импортерами этого продукта, так как объемы добычи недостаточны для того, чтобы покрыть потребности этих мощнейших мировых экономик.
Исходя из этого можно сделать вывод, что для стран-экспортеров дальнейшее снижение стоимости нефти невыгодно, а вот тем государствам, которые её покупают, это как раз на руку.
Кроме того, нужно заметить, что низкие цены на энергоресурсы стимулируют развитие производства. Мировой кризис тормозит развитие экономик, тем самым снижая спрос на нефть. А значит, и её цену. Когда цена достигает минимальных размеров, это уже, наоборот, благоприятно сказывается на развитии промышленности. Она набирает обороты и требует больше нефтепродуктов. Данное положение вещей приводит к росту цены на нефть. Вот так действует закон экономического равновесия.
Экономика всех стран-экспортеров нефти в той или иной мере негативно переживает падение цен на черное золото. Но у одних государств она полностью ориентирована на экспорт данного сырья, а у других существуют и другие значимые сектора народного хозяйства. Естественно, что первая группа стран переживает падение котировок на нефть в более сложных условиях, чем вторая. К этим государствам в первую очередь относится Венесуэла, Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива.
Значение нефтяной отрасли в России
Доходы от нефтяной отрасли составляют существенную часть бюджета России. Хотя, доля выручки от реализации нефти и газа за рубеж не превышает 50% ВВП, как считают некоторые, а составляет только около 16%.
Но при этом нужно учесть, что многие сектора в других отраслях хозяйствования финансируются именно за счет «нефтяных» денег. Таким образом, от величины выручки от реализации нефти прямо зависит финансирование других отраслей экономики, а значит, и их доходность.
Как видим, реальный объем косвенного влияния нефтегазоносной отрасли на всю экономику России действительно превышает 50%.
Что ждет Россию?
Теперь давайте выясним, что же означает падение цены на нефть для России.
Как и для любой страны, у которой значительная часть экономики в той или мере опирается на нефтедобывающую отрасль, дальнейшее снижение стоимости черного золота или стабилизации его котировок на низком уровне не предвещают ничего хорошего.
Прежде всего стоит ожидать снижения ВВП. Насколько оно уменьшится, зависит от того, насколько серьезным будет падение цен на нефть. Почему следует ожидать подобного сценария? Прежде всего потому, что в ВВП страны значительную часть занимают прямые доходы от продажи нефти, а также доходы в тех сферах хозяйствования, в которые инвестируются средства, поступившие от реализации черного золота.
Кроме того, россиянам следует готовиться к снижению объема поступлений в бюджет. Не секрет, что значительную их часть составляют средства от продажи нефти и нефтепродуктов, а также налоги на данные виды товаров.
При дальнейшем снижении стоимости нефти, скорее всего, продолжится падение курса рубля. Это, в свою очередь, будет стимулировать инфляционные процессы в стране, что означает падение уровня жизни населения.
Что делать?
Но из любой, даже самой сложной ситуации, есть выход. Да, этот способ решения проблемы непростой и требует значительно больше времени, чем хотелось бы.
Для того чтобы России в будущем не сталкиваться с кризисными явлениями, вызванными падением стоимости нефти, нужно диверсифицировать экономику, то есть увеличить долю доходов от отраслей не связанных с добычей и реализацией полезных ископаемых. Требуется учесть, что даже если на этот раз цены на нефть поднимутся, то это не означает, что через определенный промежуток времени они не опустятся вновь. Так что проблему в любом случае рано или поздно придется решать кардинально.
Крах или новые возможности?
Таким образом, падение цен на нефть в экономике страны вызывает много негативных явлений, которые могут привести к довольно плачевным последствиям. В то же время ситуация на нефтяном рынке является дополнительным фактором, который заставляет правительство идти по пути модернизации, сокращая долю доходов от продажи природных ресурсов в ВВП страны.
Если в условиях высокой стоимости черного золота подобная ситуация могла заморозиться на долгие годы, то обвал нефтяных котировок заставляет принимать радикальные решения, которые могут привести к значительному росту экономики.
businessman.ru